黄金主题基金推出 基金行业创新迈步
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发布时间: 2012/3/31 9:45:46
文章来源:金融专业人才网
黄金主题基金的推出，是2011年期间基金行业在产品细分和产品创新上迈出比较大的一步，尤其是2011年上半年，诺安全球黄金作为首只黄金主题基金，其赚钱效应领衔全场，一度成为市场上炙手可热的投资标的。随着金价走高，随后成立的黄金主题基金似乎并没有重复诺安的成功，近日公布年报的易方达黄金主题基金，截至去年年末份额净值为0.943元，份额净值增长率为-5.70%，低于比较基准-1.42%的收益率。
作为基金公司曾争相发行的一款热门产品，包括易方达、诺安、汇添富和嘉实等基金公司同类产品去年四季度期间悉数遭到不同程度，尤其是散户的净赎回。诺安全球黄金是国内市场早一只黄金主题基金，也算得上是“幸运”的一只。根据诺安全球黄金近日发布的年报，自2011年1月13日基金合同生效截至去年年末，份额净值增长率7.89%，高于业绩比较基准6.05%的收益率。而晚四个月左右成立的易方达黄金主题成立于2011年5月6日，截至去年年末基金净值下跌5.70%，并没有战胜同期业绩比较基准-1.42%的表现。成立日期相差短短四个月，两只黄金主题基金的“命运”则显著不同。
实际上，从嘉实、诺安等在基金公司开始准备发行黄金基金，到诺安全球黄金首次面世，黄金价格已经走到比较高的水平，开始出现一系列回调。不过从2011年2月份开始，主要得益于来自新兴市场的需求，金价步步上升，在四月末达到了1500美元/盎司。随后7月初，黄金上涨进一步加速，7、8两月，黄金价格共上涨了22%。在7、8月份期间，诺安全球黄金建仓已经基本完成，而5月成立的易方达黄金主题此时加快建仓。随后黄金在8月末和9月初两次上冲1900美元后，受到获利盘的冲击和欧洲债务危机升级影响，黄金大幅调整超过400美元，回到1535美元水平。黄金在11月中旬前重新站上了1800美元，但在年底再度下跌收报于1565美元，全年收涨。由于易方达黄金主题建仓在相对高位，去年表现不敌金价。
由于黄金主题类基金对于黄金价格依赖性较强，而基金公司多数黄金基金建仓在较高价位，导致黄金基金成立不久，就遭到金价波动冲击。而由于金价高位波动，在基金公司兴致勃勃推出黄金主题基金不久之后，基民就开始选择用脚投票。以易方达黄金主题为例，持有人户数已经由成立之初的70683户降低到去年年末的36835户，减少了近半。《每日经济新闻》记者了解到，在运作大半年后，该基金户均持有份额27217.46份，主要持有人仍以散户为主。在半数持有人撤离的情况下，机构持有人也没有在去年大手笔布局，但前十大持有人结构稳定，一定程度上稳定了易方达黄金主题的规模。
而且易方达黄金主题并非遭到净赎回的一只。同花顺iFinD统计显示，截至去年四季度，易方达黄金主题遭净赎回1.48亿份，诺安全球黄金遭净赎回4800余万份，汇添富黄金及贵金属遭净赎回4000余万份，嘉实黄金遭净赎回近7800万份。根据诺安全球黄金和易方达黄金主题的年报，两家公司均认为，黄金向上的大趋势并未改变，仍旧是投资者组合中不可或缺的资产类别。易方达基金表示，短期积极参与流动性推动的行情，但对欧盟解决问题的能力保持观察态度，同时高度警惕实体经济下滑速度可能超出预期带来的市场恐慌。
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